在評(píng)級(jí)展望被調(diào)整為“負(fù)面”一年之后，長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)村商業(yè)銀行(以下簡(jiǎn)稱長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)商行)的主體信用等級(jí)終被下調(diào)。

近日，中國(guó)貨幣網(wǎng)公布了中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱中誠(chéng)信)出具的2019年長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)商行二級(jí)資本債券跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。根據(jù)評(píng)級(jí)報(bào)告，中誠(chéng)信將長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)商行的主體信用等級(jí)由AA-下調(diào)為A+，評(píng)級(jí)展望由負(fù)面調(diào)整為穩(wěn)定;將其2015年發(fā)行的二級(jí)資本債的信用等級(jí)由A+下調(diào)為A。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2017年以來(lái)，長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)商行的資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等指標(biāo)全面下滑，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)承壓。根據(jù)最新公布的2019年第二季度信息披露報(bào)告，截至今年上半年末，長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)商行的資產(chǎn)、負(fù)債規(guī)模小幅增加;上半年的營(yíng)業(yè)收入與2018年同期基本持平，凈利潤(rùn)止跌。

營(yíng)收凈利連續(xù)兩年下滑

長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)商行的前身是始建于1988年的長(zhǎng)春市環(huán)城農(nóng)村信用合作聯(lián)社，于2014年1月20日正式改制為商業(yè)銀行。官網(wǎng)資料顯示，長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)商行注冊(cè)資本10.075億元，共有員工1035人，內(nèi)設(shè)職能部門17個(gè)，下轄支行58家，其中城區(qū)支行37家、農(nóng)村支行21家，服務(wù)范圍覆蓋長(zhǎng)春市區(qū)和周邊鄉(xiāng)鎮(zhèn)。

基于服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)中小微企業(yè)的市場(chǎng)定位，以及監(jiān)管政策引導(dǎo)，2018年長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)商行引導(dǎo)信貸資源向小微企業(yè)傾斜。

根據(jù)評(píng)級(jí)報(bào)告數(shù)據(jù)，截至2018年末，該行小微企業(yè)貸款余額108.40億元，較年初增長(zhǎng)11.93%，占總貸款的比重為57.39%，較年初上升1.94個(gè)百分點(diǎn)。

截至2018年末，長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)商行的貸款總額為188.89億元，較2017年末增加8.14%，增速較2016年的20.43%和2017年的17.45%明顯下降;總資產(chǎn)為456.64億元，較2017年末下降5.32%。2018年，該行實(shí)現(xiàn)凈營(yíng)業(yè)收入10.23億元，同比下降26.29%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.35億元，同比減少15.41%;平均資本回報(bào)率為9%，同比下降1.95個(gè)百分點(diǎn);凈息差為2%，同比下降0.16個(gè)百分點(diǎn)。

實(shí)際上，這已經(jīng)是長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)商行的總資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等指標(biāo)連續(xù)兩年下降。其中，該行2017年凈利潤(rùn)的降幅超過(guò)40%，達(dá)到41.21%。還好這一趨勢(shì)在2019年上半年得到遏制。

長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)商行最新披露的二季度信息報(bào)告顯示，截至2019年6月末，長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)商行的總資產(chǎn)和總負(fù)債分別為463.27億元和426.11億元，均較年初小幅回升。上半年，該行共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.13億元，較上年同期的4.18億元小幅下降;在營(yíng)業(yè)支出回落的情況下，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.87億元，較上年同期的1.82億元小幅增加。

關(guān)注類貸款占5.85%

受宏觀經(jīng)濟(jì)下行、房地產(chǎn)政策調(diào)整等因素影響，當(dāng)?shù)夭糠稚藤Q(mào)企業(yè)和建筑業(yè)客戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)壓力加大，上下游回款減慢，現(xiàn)金流出現(xiàn)問(wèn)題，導(dǎo)致貸款出現(xiàn)違約。

為穩(wěn)定貸款質(zhì)量，長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)商行加強(qiáng)不良貸款責(zé)任認(rèn)定，委托律所代理清收，并加大不良核銷力度，全年共處置不良貸款2.40億元，其中核銷2.12億元，現(xiàn)金收回0.21億元，以資抵債0.06億元。截至2018年末，該行不良貸款余額為6.37億元，較年初較少1.01億元;不良貸款率為3.37%，較年初下降0.86個(gè)百分點(diǎn)。

隨著核銷力度加大，長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)商行逾期貸款呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，截至2018年末，該行逾期貸款較年初下降2.23億元，至7.17億元，占總貸款比重為3.80%;其中預(yù)期90天以上貸款較年初下降2.81%億元至6.35億元，占總貸款3.36%。

盡管長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)商行的不良資產(chǎn)2018年出現(xiàn)“雙降”，但3.37%的不良貸款率依然處于較高水平，且關(guān)注類貸款占比進(jìn)一步擴(kuò)大。前述評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)商行2018年的關(guān)注類貸款大幅上升至11.04億元，占貸款比重達(dá)到5.85%，主要為借新還舊和無(wú)還本續(xù)貸。

基于長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)商行當(dāng)前的整體貸款質(zhì)量狀況，中誠(chéng)信認(rèn)為，該行存量不良資產(chǎn)改善空間有限，未來(lái)貸款質(zhì)量仍面臨下行壓力。

撥備覆蓋率方面，2018年由于不良貸款余額下降，該行撥備覆蓋率水平有所提升。截至2018年末，該行撥備覆蓋率為157.83%，較年初上升6.46個(gè)百分點(diǎn)。若將非標(biāo)資產(chǎn)與信貸資產(chǎn)合并考慮，截至2018年末，該行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)約17.89億元，占信貸及非標(biāo)資產(chǎn)總額的7.67%，減值準(zhǔn)備合計(jì)11.35億元，覆蓋率僅為63.44%?；诖耍姓\(chéng)信在評(píng)級(jí)報(bào)告中指出，該行未來(lái)仍面臨較大的減值損失計(jì)提壓力。

流動(dòng)性管理堪憂

從貸款行業(yè)來(lái)看，截至2018年末，長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)商行的貸款主要投放行業(yè)為租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)等，在貸款總額中合計(jì)占比74.17%。其中，房地產(chǎn)、建筑業(yè)貸款合計(jì)占比23.77%，較年初上升4.20個(gè)百分點(diǎn)。中誠(chéng)信認(rèn)為，該行貸款的房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)敞口較大，易受到宏觀政策及房地產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的影響，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)密切關(guān)注。

評(píng)級(jí)報(bào)告顯示，截至2018年末，該行最大單一貸款和最大十家貸款在資本凈額中占比分別為8.44%和75.57%;此外，該行非標(biāo)投資戶占比較高，最大單戶余額達(dá)13億元，在資本凈額中占比27.45%。總體來(lái)看，該行客戶集中度較高，資產(chǎn)質(zhì)量易受單一客戶信用狀況變化的影響。

值得注意的是，長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)商行對(duì)同業(yè)資金依賴度和存款集中度較高，非標(biāo)投資期限較長(zhǎng)且變現(xiàn)能力較弱，加大資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配，流動(dòng)性管控面臨壓力。

長(zhǎng)春發(fā)展農(nóng)商行的資金主要來(lái)源于客戶存款和同業(yè)負(fù)債，2018年末隨著同業(yè)負(fù)債及發(fā)行同業(yè)存貸余額上升，該行“總貸款/總?cè)谫Y”有所下降。截至2018年末，該行“總貸款/總?cè)谫Y”為64.67%，較年初下降4.28個(gè)百分點(diǎn)。從存款結(jié)構(gòu)來(lái)看，截至2018年末，該行個(gè)人存款和定期存款分別占比64.12%和51.61%，但前十大客戶存款合計(jì)占比21.25%，存款集中度較高，穩(wěn)定性有待提升。

從資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)來(lái)看，由于存款規(guī)模下降，截至2018年末，該行“總貸款/總存款”較年初上升12.98個(gè)百分點(diǎn)至70.63%。

而從期限結(jié)構(gòu)來(lái)看，由于非標(biāo)投資期限較長(zhǎng)，截至2018年末，該行一年內(nèi)到期的資產(chǎn)占總資產(chǎn)的66.83%，一年內(nèi)到期的負(fù)債占總負(fù)債的88.11%，存在一定的期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。從短期流動(dòng)性缺口來(lái)看，截至2018年末，該行30天以內(nèi)到期期限缺口為106.52億元，90天以內(nèi)到期期限缺口為122.65億元，短期流動(dòng)性管理壓力較大。

關(guān)鍵詞： 長(zhǎng)春 發(fā)展農(nóng)商行 信用等級(jí)