喜歡申購(gòu)打新的股民注意了，4月24日又有一只新股上市申購(gòu)了，凌志軟件正式在上交所科創(chuàng)板上市申購(gòu)，申購(gòu)代碼為787588。

主營(yíng)業(yè)務(wù)

公司是一家金融軟件外包公司，致力于新興技術(shù)在金融行業(yè)的應(yīng)用，為客戶提供咨詢、設(shè)計(jì)、開發(fā)、維護(hù)等全方位的軟件服務(wù)，業(yè)務(wù)范圍涵蓋了證券、保險(xiǎn)、銀行、信托、資產(chǎn)管理等金融領(lǐng)域，報(bào)告期內(nèi)，公司在金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)的收入逐年增加，收入占比約為 70%。

新股亮點(diǎn)

具有較強(qiáng)的項(xiàng)目精細(xì)化管理能力和較低運(yùn)營(yíng)成本的軟件開發(fā)基地的優(yōu)勢(shì)：公司擁有較高的人員利用率、較強(qiáng)的軟件交付能力和最高級(jí)別的軟件能力成熟度模型CMMI5認(rèn)證，并根據(jù)CMMI5建立了全面的項(xiàng)目管理體系;另外公司維護(hù)項(xiàng)目比例較高，由于公司最終用戶的忠誠(chéng)度和黏性較高，客戶因后續(xù)升級(jí)和維護(hù)需求帶來(lái)的項(xiàng)目維護(hù)費(fèi)用，成為公司收入的穩(wěn)定來(lái)源，提高了項(xiàng)目精細(xì)化管理能力。為降低公司的運(yùn)營(yíng)成本，公司加大了二三線城市蘇州、無(wú)錫、如皋軟件開發(fā)基地的建設(shè)，并擬通過本次股票發(fā)行募集資金，擴(kuò)大蘇州軟件開發(fā)基地的使用率，這些規(guī)劃能進(jìn)一步鞏固公司的成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

公司對(duì)日軟件開發(fā)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)豐富，在行業(yè)內(nèi)具有較好口碑：日本IT人才缺口較大，由于文化、語(yǔ)言因素及地理位置的相近性，日本的離岸軟件開發(fā)業(yè)務(wù)的70%發(fā)到了中國(guó)。并且為降低經(jīng)營(yíng)成本求發(fā)展，日本企業(yè)將不斷增加離岸軟件開發(fā)業(yè)務(wù)量，對(duì)中國(guó)企業(yè)的發(fā)包金額從2004年的64.59億日元增加至2018年的232.13億日元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為9.57%;公司從2004年起與全球頂尖金融服務(wù)技術(shù)供應(yīng)商野村綜研合作，經(jīng)過多年的經(jīng)營(yíng)，已在日本金融業(yè)軟件開發(fā)服務(wù)領(lǐng)域取得了一定的市場(chǎng)地位和較好的口碑;野村綜研是國(guó)際領(lǐng)先的咨詢服務(wù)及系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商，名列2018年IDC發(fā)布的全球金融服務(wù)技術(shù)供應(yīng)商FinTechRankings排行榜第9位，并已連續(xù)9年進(jìn)入該排行榜前10名。公司目前已成為野村綜研軟件開發(fā)最大的供應(yīng)商之一，公司也為大東建托、東芝科技等日本知名大型企業(yè)提供IT咨詢服務(wù)，積累了豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)和軟件開發(fā)經(jīng)驗(yàn)。

募投項(xiàng)目介紹

本次募集資金投資項(xiàng)目為國(guó)際高端軟件開發(fā)中心擴(kuò)建項(xiàng)目、新一代金融IT綜合應(yīng)用軟件解決方案研發(fā)項(xiàng)目。a)國(guó)際高端軟件開發(fā)中心擴(kuò)建項(xiàng)目為進(jìn)一步提升公司對(duì)日軟件開發(fā)服務(wù)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)和交付能力，公司擬擴(kuò)建軟件開發(fā)交付中心，提高軟件開發(fā)交付能力，并配套完善人才供給體系和優(yōu)化內(nèi)部管理平臺(tái)，保障人力資源供應(yīng)并提高內(nèi)部管理效率，為對(duì)日軟件開發(fā)服務(wù)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張夯實(shí)基礎(chǔ)。項(xiàng)目實(shí)施期間第一年達(dá)產(chǎn)40%、第二年達(dá)產(chǎn)60%、第三年達(dá)產(chǎn)80%，第四年起達(dá)產(chǎn)100%，本項(xiàng)目實(shí)施完成后，將可實(shí)現(xiàn)年銷售收入約19,648萬(wàn)元，年均凈利潤(rùn)4,818萬(wàn)元。本項(xiàng)目投資收益率13.05%，靜態(tài)投資回收期3.93年(稅后，含實(shí)施期)，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率43.56%(稅后);b)新一代金融 IT 綜合應(yīng)用軟件解決方案研發(fā)項(xiàng)目通過產(chǎn)品開發(fā)中心投資、人才招聘與培訓(xùn)中心投資、營(yíng)銷與服務(wù)支持中心投資等來(lái)提高銷售收入，根據(jù)應(yīng)用軟件解決方案的開發(fā)數(shù)量、項(xiàng)目開發(fā)人員數(shù)量及項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度等，本項(xiàng)目實(shí)施完成下一年，可實(shí)現(xiàn)每年新增營(yíng)業(yè)收入8,640萬(wàn)元，年均凈利潤(rùn)約1,880萬(wàn)元。本項(xiàng)目投資收益率11.12%，靜態(tài)投資回收期4.14年(稅后，含實(shí)施期)，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率40.00%(稅后)。

財(cái)務(wù)狀況

業(yè)績(jī)情況：2016年-2019年底，公司的營(yíng)業(yè)總收入分別為31,364.91萬(wàn)元、38,281.04萬(wàn)元、46,705.29萬(wàn)元、59,662.27萬(wàn)元，2016-2019年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為17.44%，歸母凈利潤(rùn)分別為5,207.49萬(wàn)元、7,781.77萬(wàn)元、9,134.33萬(wàn)元、14,984.06萬(wàn)元，2016-2019年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為30.24%。

結(jié)論

公司第一大客戶野村營(yíng)收占比在40%以上，整體在日業(yè)務(wù)則在80%以上，公司技術(shù)壁壘很低，研發(fā)實(shí)力孱弱，銷售為主，日本金融行業(yè)的軟件系統(tǒng)也是世界知名的差。不建議關(guān)注。

關(guān)鍵詞： 凌志軟件 787588