21世紀經濟報道記者 申俊涵 北京報道

5月25日，主題為“共建ESG投資生態(tài) 激發(fā)價值創(chuàng)造”的第五屆中國創(chuàng)投責任投資峰會在上海舉辦。

在國家“3060”目標戰(zhàn)略與新發(fā)展理念引領下，中國“雙碳”相關產業(yè)蓬勃發(fā)展，已成為新的投資高地。越來越多的中國投資機構、上市公司以此作為重要戰(zhàn)略機遇，致力于關注綠色產業(yè)，踐行ESG投資，以期創(chuàng)造長期財務回報與環(huán)境社會價值。

(資料圖片)

在這樣的背景下，如何抓住機遇布局綠色投資賽道？什么樣的項目才真正具有投資價值？在主題為“‘雙碳’機遇下的產業(yè)與投資新圖景”的圓桌對話環(huán)節(jié)，諸多嘉賓就上述問題開展熱烈討論。

掘金雙碳投資機遇

成立于2016年的綠動資本，是中國較早開始專注綠色影響力投資方面的私募股權投資機構。綠動資本董事總經理黃寬表示，團隊的目標一直非常清晰，每一筆投資既要有可觀的財務回報，也要有正向的環(huán)境效益。

綠動資本的投資圍繞綠色影響力，具體包括清潔能源、新材料、綠色制造、交通出行、綠色消費等方面。目前，綠動資本最新正在投的基金為碳中和新材料基金，團隊正非常堅定而專注地在雙碳領域進行投資布局。尤其是能源結構轉型方面，團隊尤其關注光伏新技術、儲能等領域。

弘毅投資綠創(chuàng)基金創(chuàng)始合伙人喬偉介紹稱，綠創(chuàng)基金為弘毅投資集團旗下專注于綠色“雙碳”投資的專業(yè)子基金，投資重點關注“3060”方向的數字化、智能化、網聯化項目。同時，基于過去20多年的政府工作經驗，綠創(chuàng)基金也會投資綠色園區(qū)綜合節(jié)能類的項目。通過工業(yè)園區(qū)綜合能源的改造提升，在未來實現降碳目標。

喬偉認為，長期來說，硬科技能夠給“3060”目標帶來革命式增長。短期來看，利用數字化、智能化手段對能源行業(yè)存量市場進行創(chuàng)新賦能，是現階段的主要投資機會，也是綠創(chuàng)基金重點關注的投資方向。

中啟資本管理合伙人兼總經理張棟表示，中啟資本的投資主要集中在材料科學和生命科學兩個領域。投資過程中跟綠色“雙碳”相關的主要在三方面，一是將新材料應用在新能源領域，促進新能源的使用。二是基于生物技術投資生物可降解材料PHA。三是投資先進的綠色生產工藝，對傳統(tǒng)化工、制造業(yè)企業(yè)進行綠色節(jié)能減排。同時，給員工安全和職業(yè)健康帶來保護的智能化、數字化技術也值得去投資。

啟賦資本產業(yè)基金合伙人葉穎介紹稱，啟賦資本成立于2013年，主要管理早期基金和產業(yè)基金，核心策略是致力于投資新技術驅動的新產業(yè)。其所在的產業(yè)基金團隊主要投資方向為工業(yè)生物技術，投資對象包括處于科創(chuàng)轉化到產業(yè)化各個發(fā)展階段，具有原創(chuàng)性、引領性的科學研究、商業(yè)化、推廣能力的平臺型技術+ToB/C應用。

葉穎表示，工業(yè)生物技術是利用“細胞工廠”或酶來從事工業(yè)化生產，制造人類所需的物品。工業(yè)生物技術將更好推動工業(yè)制造向綠色低碳轉型，將工業(yè)的末端治理變?yōu)樵搭^控制，減少經濟發(fā)展的碳足跡，開創(chuàng)一個財富綠色增長新紀元。

多維度研判篩選優(yōu)質項目

在討論中，多位嘉賓談到所在機構投資“雙碳”項目的標準?！?雙碳"具有確定性、迫切性、創(chuàng)新性的特點，我們預測今年將是真正的碳市場元年?！鼻逍沦Y本創(chuàng)始合伙人胡宇晨在分享時說。

在具體投項目時，胡宇晨提到三點要素。一是適用性，“雙碳”領域大的投資機會大多已被巨頭瓜分，作為市場化的早期投資機構要找到適合的點深挖，才能挖掘到相對藍海并且高價值的投資機會。二是時間性，很多技術長線是被看好的，但短期內能不能有實質性商業(yè)化落地并實現規(guī)模化盈利并不太好判斷，所以把握合適的時點出手非常重要。第三，不可忽視的，做好與資本市場的關聯，做好綠色金融創(chuàng)新，才能給新能源行業(yè)創(chuàng)造更多的盈利點。

中平資本創(chuàng)始合伙人黃正紅認為，在篩選項目時要關注的要素很多，最終還是看項目的商業(yè)本質能否持續(xù)的創(chuàng)造價值。所以在投項目時，首先會關注項目的商業(yè)價值，不能為了綠色而綠色。

第二，企業(yè)還需要有一定的競爭壁壘。比如在光伏領域，產業(yè)鏈特別長、技術進步特別快，行業(yè)競爭對手太多，企業(yè)需要有一定的競爭壁壘，才能帶來相對合理的回報。三，企業(yè)的現金流能力也十分重要。

明德投資創(chuàng)始合伙人李雙霞表示，明德投資堅持產業(yè)生態(tài)投資的理念、躬身入局，以基金投資加親自下場參與創(chuàng)業(yè)創(chuàng)造優(yōu)質項目的方式，已經基本形成了從氫能源制儲運加用、燃料電池核心零部件、新型電池材料、儲能系統(tǒng)解決方案、虛擬電廠等領域的全面布局。

“我們每半年做一次產業(yè)地圖，團隊的投資策略是，不在乎每個項目是不是最頂級或者唯一的，而是在乎項目是否在我們的產業(yè)布局里邊，被投企業(yè)之間能否形成協同效應?！崩铍p霞說。比如明德投資最近在做一支氫能基金，團隊先打造應用側的平臺作為基金的基石項目，然后圍繞平臺的供應鏈做投資，最終形成完整的氫能產業(yè)鏈。

最后，嘉賓們還談到對綠色投資、ESG投資的未來展望。云和方圓資本創(chuàng)始管理合伙人徐秋文表示，電網的脫碳、交通領域的脫碳以及制造領域的效率提高，是團隊重點關注的三大賽道。在他看來，可持續(xù)發(fā)展是必經之路，在這個背景下，ESG投資的經濟可行性將越來越好，它會成為市場的主流派。甚至在未來，所有的投資都將是ESG投資。

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