(相關(guān)資料圖)

雖然上周科技板塊無(wú)差別下殺，但市場(chǎng)一直抱怨的人工智能虹吸了太多市場(chǎng)資金也沒(méi)有出現(xiàn)太大改變，反而帶動(dòng)市場(chǎng)泥石流俱下。

今日市場(chǎng)依舊維持弱勢(shì)，科技板塊中半導(dǎo)體依舊跌幅居前，有業(yè)績(jī)確定性的算力、數(shù)據(jù)要素、應(yīng)用方向普漲，AI應(yīng)用端游戲、傳媒領(lǐng)銜反彈，但賽道股依舊表現(xiàn)萎靡，拖累創(chuàng)業(yè)板指連續(xù)拉出四根大陰線，又要逼近去年12月的低點(diǎn)。

A股中，光伏概念股走弱，德邦科技(行情688035,診股)跌14%，京山輕機(jī)(行情000821,診股)、立昂微(行情605358,診股)、歐晶科技(行情001269,診股)一字板跌停。

ETF方面，光伏ETF更是全屏飄綠，鵬華光伏ETF基金、光伏ETF龍頭跌2.72%，華泰柏瑞光伏ETF跌2.66%，國(guó)泰光伏50ETF跌2.53%。

其實(shí)新能源這波陰跌依舊持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間了，一方面之前透支了太多的業(yè)績(jī)預(yù)期，導(dǎo)致估值偏高。一方面是CHATGPT帶來(lái)的生成式人工智能的革命性意味太濃，如果這真的是不亞于上一次的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的信息革命，每個(gè)人都不想錯(cuò)過(guò)這波星辰大海。

這也是為何在公募一季報(bào)時(shí)期，我們看到很多公募基金經(jīng)理砍倉(cāng)新能源，倒戈TMT。

但如今整個(gè)股市的生態(tài)比較割裂，因?yàn)榭萍及鍓K虹吸了太多市場(chǎng)資金，頗有之前一“醬”功成萬(wàn)“股”哭的意味。

因此我們可以看到在一波亮眼的3月宏觀數(shù)據(jù)出臺(tái)后，市場(chǎng)要嘗試去尋找性價(jià)比高的方向。奈何資金對(duì)科技板塊的執(zhí)念太深，一有資金拋售相關(guān)概念股，馬上就有接盤俠到來(lái)。這就是為何最近科技板塊一日暴漲一日又暴跌。

但目前市場(chǎng)已經(jīng)有資金在關(guān)注新能源板塊能否開(kāi)啟反彈。

目前市面上有十只光伏ETF，其中規(guī)模最大的是華泰柏瑞光伏ETF，最新規(guī)模是164.70億元，跟蹤的指數(shù)是中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)。

中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)將主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及光伏產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游的上市公司股票作為待選樣本，選取不超過(guò)50家最具代表性公司作為樣本股，反映光伏產(chǎn)業(yè)公司的整體表現(xiàn)。

該指數(shù)的前十大權(quán)重股依次為：隆基股份、陽(yáng)光電源(行情300274,診股)、通威股份(行情600438,診股)、TCL中環(huán)(行情002129,診股)、特變電工(行情600089,診股)、天合光能(行情688599,診股)，晶澳科技(行情002459,診股)、晶盛機(jī)電(行情300316,診股)、邁為股份(行情300751,診股)、福特斯。

?由下圖我們可以發(fā)現(xiàn)，盡管光伏ETF基金凈值今年是持續(xù)下跌，但已經(jīng)開(kāi)始有基金通過(guò)配置光伏ETF來(lái)持續(xù)關(guān)注新能源的反彈。截至4月23日，華泰柏瑞光伏ETF的基金份額今年已經(jīng)增長(zhǎng)28.69億份，天弘光伏ETF份額年內(nèi)也增長(zhǎng)7.41億份。

一方面從基本面來(lái)看，光伏的新裝機(jī)速度維持高增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。3月國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)13.29GW，同比增長(zhǎng)463%。一季度1-3月光伏新增裝機(jī)量同比增長(zhǎng)155%。

能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2023年3月底，全國(guó)累計(jì)光伏裝機(jī)容量為425.89GW，首超水電。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局4月18日發(fā)布的數(shù)據(jù)，3月太陽(yáng)能(行情000591,診股)發(fā)電量達(dá)到243億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)13.9%。

另一方面 ，海外需求保持旺盛，3月逆變器出口量591.37萬(wàn)個(gè)，同比增加89.8%，環(huán)比增加74.8%。

另外，G7公報(bào)重申西方能源轉(zhuǎn)型雄心。公報(bào)中指出，G7將在2030年前將海上風(fēng)電容量共同增加150吉瓦，并將太陽(yáng)能容量增加到1太瓦以上。

不過(guò)有一則消息需要持續(xù)關(guān)注，4月18日，美國(guó)眾議院重提東南亞雙反稅，美國(guó)眾議院兩黨的立法者提交了一份H.J.Res.39/S.J.Res.15提案。若提案獲得通過(guò)，將征收超過(guò)10億美元的太陽(yáng)能關(guān)稅。美國(guó)總統(tǒng)拜登曾于去年1月宣布暫停新的太陽(yáng)能關(guān)稅兩年。

雖然一季度不少基金經(jīng)理割肉新能源，梭哈TMT板塊，但也有不少基金經(jīng)理仍然堅(jiān)守新能源板塊。

一季報(bào)顯示，百億級(jí)基金經(jīng)理傅鵬博和施成分別加倉(cāng)了光伏龍頭通威股份和新能源車龍頭寧德時(shí)代(行情300750,診股)。

傅鵬博在季報(bào)中表示：“年初以來(lái)對(duì)持倉(cāng)做了調(diào)整，增加了一些前期儲(chǔ)備的公司。一季度個(gè)股調(diào)整給我們逆勢(shì)建倉(cāng)提供了機(jī)會(huì)。”

銀華心怡基金經(jīng)理李曉星認(rèn)為，現(xiàn)在市場(chǎng)對(duì)新能源板塊擔(dān)憂的討論，更多的是對(duì)于一個(gè)下跌板塊的應(yīng)激式反應(yīng)，經(jīng)過(guò)大半年的消化，新能源板塊的風(fēng)險(xiǎn)已得到充分的釋放，目前非常具有投資吸引力。

基金經(jīng)理王夫偉也在一季報(bào)中表示看好新能源的投資價(jià)值，展望二季度，認(rèn)為虹吸效應(yīng)對(duì)新能源行業(yè)的影響已經(jīng)告一段落，新能源行業(yè)的整體估值水平處于非常低的位置，和其他行業(yè)比，有比較明顯的配置價(jià)值；隨著一季報(bào)的披露，市場(chǎng)大概率會(huì)回歸到主流賽道，新能源行業(yè)會(huì)有所表現(xiàn)。他傾向于在光伏、儲(chǔ)能和美國(guó)電動(dòng)車方向進(jìn)行了超配。

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