積極發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、加快產(chǎn)業(yè)數(shù)字化是近期中共中央政治局會議提出的要求。什么是產(chǎn)業(yè)數(shù)字化?產(chǎn)業(yè)數(shù)字化又會帶來哪些投資機會?創(chuàng)金合信數(shù)字經(jīng)濟基金經(jīng)理王浩冰表示，簡單說，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化是數(shù)字技術對傳統(tǒng)經(jīng)濟的賦能，預計帶來兩方面的投資機會：一是與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)或工業(yè)軟件相關的科技企業(yè)的投資機會，在賦能傳統(tǒng)行業(yè)的過程中，獲得更好的發(fā)展和體現(xiàn)更長期的價值。比如安防行業(yè)未來有望對傳統(tǒng)行業(yè)進行智能改造，在賦能傳統(tǒng)行業(yè)的同時，也獲得重要的發(fā)展機會;二是傳統(tǒng)行業(yè)經(jīng)歷數(shù)字化賦能后，其經(jīng)營效率、運行成本、管理半徑等得到比較大的提升，特別是各行各業(yè)的龍頭公司，擁抱數(shù)字化比較積極且實踐得較成功的公司。

王浩冰進一步解釋，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化是數(shù)字經(jīng)濟的一個組成部分，通常數(shù)字經(jīng)濟包括數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化。其中數(shù)字產(chǎn)業(yè)化是數(shù)字經(jīng)濟的基礎部分，主要包括電子信息業(yè)、基礎電信業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、軟件服務業(yè)等，也是一般投資者更了解的投資領域，多集中在TMT行業(yè);產(chǎn)業(yè)數(shù)字化主要為三大產(chǎn)業(yè)——農(nóng)業(yè)、工業(yè)、服務業(yè)與數(shù)字技術融合的部分，包括傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在應用數(shù)字技術之后帶來的產(chǎn)出增加和效率提升。“此次會議專門提及，表明國家非常重視產(chǎn)業(yè)數(shù)字化這一大的發(fā)展方向，因而預計未來會是數(shù)字經(jīng)濟中更為重要的一部分。”

5G、云計算助力產(chǎn)業(yè)數(shù)字化

在回顧2015年首提工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)以來的發(fā)展歷程，王浩冰認為最初因為基礎設施不夠完善，數(shù)字技術對傳統(tǒng)企業(yè)賦能的過程中有很多障礙。但最近兩到三年，基礎設施方面發(fā)生了兩個比較重要的變化，因而當前更加利于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的推廣：一是5G的逐步普及，因為數(shù)字經(jīng)濟賦能傳統(tǒng)行業(yè)，需要低時延、高響應的服務網(wǎng)絡。5G相對于4G，不只是速率快，更重要是廣連接。在5G低時延基礎上的應用，能更好地服務于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的技術需求，所以最近這兩年5G網(wǎng)絡建設加速落地，對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)賦能相關應用的推廣，起到重要作用。二是云計算得到了比較大的提升。如果各個工廠單獨做數(shù)據(jù)的存儲或處理中心，不僅困難且效率較低。但近些年云計算的基礎設施，包括數(shù)據(jù)中心和云服務的服務能力和服務效率都得到了比較大的提升，現(xiàn)在很多工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的應用在云端，應用的可用性、效率，實現(xiàn)功能的可靠性，賦能企業(yè)和使用企業(yè)的成本管控，都得到了比較大的提升。

王浩冰管理的創(chuàng)金合信數(shù)字經(jīng)濟基金是目前市場為數(shù)不多的數(shù)字經(jīng)濟主題基金之一，不過他表示，從投資角度來講，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化帶來的投資機會，不會短期快速體現(xiàn)在產(chǎn)品業(yè)績上，投資時會從更長時間維度出發(fā)，精選傳統(tǒng)行業(yè)因產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，價值得到較大提升的標的。

管理、效率提升帶來的投資機會

談及產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的投資機會，王浩冰認為，隨著數(shù)字化技術的變化，很多現(xiàn)在能想到或者想不到的應用在各個行業(yè)涌現(xiàn)，未來有無限可能，機會各種各樣，“我主要以酒店業(yè)和制造業(yè)為例，列舉產(chǎn)業(yè)數(shù)字化帶來的投資機會。”

王浩冰說，酒店行業(yè)是較為典型的正在進行產(chǎn)業(yè)數(shù)字化改造、升級的行業(yè)，而其中的頭部公司因擁抱數(shù)字化較早，更有可能受益于產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進程。早在數(shù)年前，頭部酒店的管理人已經(jīng)意識數(shù)字化轉型是一個必然趨勢，會很大程度上提升酒店業(yè)的運營效率，并為之做準備。而經(jīng)過去年的疫情，酒店從業(yè)人員深切地體會到數(shù)字化帶來的好處。

在疫情受損沖擊比較嚴重的時候，作為接觸性較多的服務行業(yè)，如果某家酒店數(shù)字化做得足夠好的話，可以大幅降低人員接觸的頻率，因而可以率先從疫情中得到恢復。

通過數(shù)字化改造，酒店的人房比(服務員人數(shù)與酒店客房數(shù)量比例)會有較大幅度的下降，人力成本在酒店運營成本中占比較大，因而成本控制會得到較大的提升;另外，隨著管理半徑的提升，酒店的管理能力、會員體系都會得到提升，可以管理更多的加盟店，因而相關酒店的市場份額可能有進一步提升的空間。

至于數(shù)字化在制造業(yè)方面的應用，近幾年對制造業(yè)產(chǎn)生了深刻的影響，主要在兩個方面：數(shù)字化和自動化。王浩冰認為通過自動化設備代替人工，數(shù)字化管理和監(jiān)控自動化設備，使得制造流程效率更高、更安全、更快捷。與此同時，賦能制造業(yè)的公司也存在投資機會，比如最近一些制造機器人的公司股價表現(xiàn)好，背后的邏輯是受益于制造業(yè)工廠自動化的進程。

關鍵詞： 云計算 5G 產(chǎn)業(yè) 數(shù)字化