有些大漲實(shí)際上暗藏災(zāi)難！

本周三，美國(guó)三大股指均收跌逾2%，道指跌超630點(diǎn)，納指跌2.61%，標(biāo)普500指數(shù)跌2.56%。波音、迪士尼跌超4%，領(lǐng)跌道指。然而，最近網(wǎng)紅大牛股游戲驛站漲超134%，AMC娛樂(lè)控股大漲逾300%。特別是游戲驛站的交易讓不少對(duì)沖基金受傷嚴(yán)重。

分析人士認(rèn)為，這場(chǎng)被認(rèn)為散戶(hù)干翻機(jī)構(gòu)的多空大戰(zhàn)，最終影響到了美國(guó)股市的整體走勢(shì)。因?yàn)榇饲白隹疹?lèi)似股票的對(duì)沖基金很多，由于這些股票出現(xiàn)大漲，他們不得不賣(mài)出其他股票補(bǔ)充保證金。此外，這種交易結(jié)構(gòu)的出現(xiàn)也引發(fā)了許多機(jī)構(gòu)資金的警惕，因?yàn)檫@意味著市場(chǎng)的泡沫正越吹越大。

華爾街最牛預(yù)言家杰夫·布朗(Jeff Brown)表示，我相信我們正處于20年來(lái)未曾見(jiàn)過(guò)的風(fēng)口浪尖。在接下來(lái)的幾個(gè)月中，我們將獲取財(cái)富，但最終將會(huì)失去。

美國(guó)白宮新聞發(fā)言人Psaki稱(chēng)，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫和拜登的經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊(duì)正在密切關(guān)注GameStop和其他股票遭大量做空的公司的活動(dòng)。Psaki周三在白宮對(duì)記者們稱(chēng)：“我們團(tuán)隊(duì)，包括耶倫部長(zhǎng)及其他人在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)團(tuán)隊(duì)正關(guān)注形勢(shì)。”她表示，圍繞這家視頻游戲零售商股票的異常交易，“很好地提醒了人們，股市并不是衡量我們經(jīng)濟(jì)健康狀況的唯一指標(biāo)。”

那么，A股將如何開(kāi)盤(pán)呢？

歐美大跌

本周三，美國(guó)股市經(jīng)歷了去年10月28日以來(lái)最差表現(xiàn)，三大指數(shù)跌幅全超2%。道指跌633.87點(diǎn)，跌幅2.05%，報(bào)30303.17點(diǎn)，技術(shù)上已經(jīng)明顯破位;納指跌355.47點(diǎn)，或2.61%，報(bào)13270.60點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù)跌98.85點(diǎn)，或2.57%，報(bào)3750.77點(diǎn)，標(biāo)普500指數(shù)抹去2021年迄今所獲漲幅。

恐慌指數(shù)VIX日內(nèi)漲幅達(dá)61%，報(bào)37.21。

美股大型科技股多數(shù)下跌，蘋(píng)果跌0.77%，亞馬遜跌2.81%，奈飛跌6.88%，谷歌跌4.67%，F(xiàn)acebook跌3.51%，微軟漲0.25%。

值得關(guān)注的是，全球新能車(chē)總龍頭特斯拉表現(xiàn)亦不如人意。特斯拉公布財(cái)報(bào)顯示， 第四季度每股盈利0.24美元，市場(chǎng)預(yù)期0.67美元，去年同期0.11美元;四季度營(yíng)收107.4億美元，市場(chǎng)預(yù)期103.8億美元;四季度自由現(xiàn)金流18.7億美元，市場(chǎng)預(yù)期10.4億美元;四季度現(xiàn)金支出11.5億美元，市場(chǎng)預(yù)期9.699億美元。特斯拉股價(jià)盤(pán)后跌超4%。

熱門(mén)中概股多數(shù)下跌，瑞能新能源跌15.9%，波奇網(wǎng)跌15.4%，微美全息跌13.2%，世紀(jì)互聯(lián)跌12.4%，觸寶跌12.2%，京東跌7.1%，拼多多跌4.4%。新能源汽車(chē)股全線(xiàn)走低，蔚來(lái)汽車(chē)跌5.3%，小鵬汽車(chē)跌7.8%，理想汽車(chē)跌2.9%。

歐洲市場(chǎng)亦全線(xiàn)殺跌。

為期兩天的貨幣政策會(huì)議結(jié)束后，聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)周三宣布維持0%-0.25%的利率不變，符合市場(chǎng)預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，美聯(lián)儲(chǔ)強(qiáng)烈承諾實(shí)現(xiàn)雙重使命。他表示，貨幣政策在支持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用，一些事態(tài)發(fā)展預(yù)示著2021年后的經(jīng)濟(jì)前景會(huì)好轉(zhuǎn)。不過(guò)，這些動(dòng)作和言論并未阻止市場(chǎng)殺跌，在他講話(huà)之后，市場(chǎng)的跌幅反而加大。

華爾街天使投資人、杰出的預(yù)言家杰夫·布朗(Jeff Brown)對(duì)CNBC表示，我相信我們正處于20年來(lái)未曾見(jiàn)過(guò)的風(fēng)口浪尖。在接下來(lái)的幾個(gè)月中，我們將獲取財(cái)富，但最終將會(huì)失去。(“I believe we‘re on the cusp of something we haven’t seen in 20 years。。 Fortunes will be made – and lost – over the next few months。”)。他曾提前45天預(yù)測(cè)了2020年的股市崩盤(pán)，在2015年挑出了比特幣，以及2016年，2018年和2019年的科技股第一名。

一次平倉(cāng)引發(fā)血案？

近期，美股散戶(hù)與華爾街空頭之間上演了一場(chǎng)“世紀(jì)逼空大戰(zhàn)”。雙方?jīng)Q戰(zhàn)的股票是游戲驛站(GME)。前天晚上，游戲驛站再度大漲92.7%;昨晚，再度暴漲近135%。此前因做空游戲驛站虧損30%而不得不求救的梅爾文資本(Melvin Capital)平倉(cāng)了游戲驛站空頭頭寸。

另一只股票AMC也有這種跡象，昨晚該股暴漲300%。

這場(chǎng)多空對(duì)決導(dǎo)致香櫞黯然離場(chǎng)，Point72(對(duì)沖基金)7.5億美元全部賠光，Citadel(對(duì)沖基金)損失20億美元，Melvin(千億資產(chǎn)的明星對(duì)沖基金)直接爆倉(cāng)。

一些投資者擔(dān)心對(duì)沖基金會(huì)向市場(chǎng)其他領(lǐng)域蔓延，導(dǎo)致?lián)p失增加，因?yàn)檫@些基金需要出售其他證券來(lái)籌集現(xiàn)金。投資者還擔(dān)心投機(jī)行為是市場(chǎng)被高估且接近回調(diào)的跡象。

Vital Knowledge的創(chuàng)始人Adam Crisafulli在一份報(bào)告中表示：“市場(chǎng)參與者好奇地看著GME現(xiàn)象，但這種現(xiàn)象持續(xù)了幾天，這正在侵蝕市場(chǎng)信心，并造成一些定位驅(qū)動(dòng)的錯(cuò)位。”

TD Ameritrade周三中午表示，對(duì)某些涉及GameStop和AMC的交易實(shí)行了限制，以“減輕對(duì)我們公司和客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)。”

FundStrategy的湯姆·李(TomLee)在一封電子郵件中表示，股市下跌是因?yàn)橄馟ME和其他公司這樣的股票激增，市場(chǎng)正在為賣(mài)空這些頭寸的資金創(chuàng)造大量的保證金要求。李說(shuō)，對(duì)沖基金的這種“強(qiáng)迫賣(mài)出”正在引起市場(chǎng)的動(dòng)蕩，并可能導(dǎo)致所有活躍的經(jīng)理人進(jìn)入避險(xiǎn)模式。但該策略師補(bǔ)充說(shuō)，周三的拋售是暫時(shí)的，股票將很快恢復(fù)上漲。

“大空頭”投資者邁克爾·伯里(Michael Burry)在周二已被刪除的推文中表示，GameStop的交易“不自然，瘋狂，危險(xiǎn)”，應(yīng)有“法律和監(jiān)管影響”。

美元憂(yōu)慮

其實(shí)，從宏觀的角度來(lái)講，昨晚美聯(lián)儲(chǔ)并未釋放明顯空頭信號(hào)。議息結(jié)果顯示，美聯(lián)儲(chǔ)還宣布將超額準(zhǔn)備金率(IOER)維持在0.1%不變，將繼續(xù)每月購(gòu)買(mǎi)800億美元的國(guó)債和400億美元的住房抵押貸款支持證券(MBS)，并且重申繼續(xù)資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)步伐，直到經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步大幅增長(zhǎng)。

不過(guò)，美聯(lián)儲(chǔ)將停止定期提供一個(gè)月期限的回購(gòu)操作，2月9日后將不再提供定期的一個(gè)月期回購(gòu)操作。該機(jī)構(gòu)稱(chēng)將致力于使用各種工具支持經(jīng)濟(jì)。此外，美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為，新冠病毒對(duì)經(jīng)濟(jì)前景構(gòu)成顯著風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的道路將在很大程度上取決于疫情的進(jìn)程和疫苗的進(jìn)展。這意味著，他們可傾向于認(rèn)為，放水救經(jīng)濟(jì)不是長(zhǎng)久之計(jì)。

昨晚，美元指數(shù)也出現(xiàn)了大漲。

此前的1月19日，美聯(lián)儲(chǔ)前主席珍妮特·耶倫在被提名第78任財(cái)長(zhǎng)的參議院聽(tīng)證會(huì)上表示，美國(guó)不會(huì)追求貨幣貶值以獲得出口競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。被市場(chǎng)認(rèn)為是預(yù)期管理的一部分。

嘉盛集團(tuán)分析師TONY SYCAMORE告訴券商中國(guó)記者，隔夜全球股市巨震，美元指數(shù)自年初突破90后持續(xù)維持在90以上。整個(gè)2020年，看跌美元的觀點(diǎn)表現(xiàn)得淋漓盡致。但2021年開(kāi)局，市場(chǎng)對(duì)美元的看法更加中性。

目前，利多美元的因素之一為美國(guó)再推一輪刺激政策的前景(已經(jīng)推升美國(guó)利率)與美聯(lián)儲(chǔ)淡出資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃的言論;另一因素是主要央行越來(lái)越警惕于弱勢(shì)美元。歐洲央行行長(zhǎng)拉加德警告，歐洲央行正在非常仔細(xì)地監(jiān)測(cè)匯率的波動(dòng)。而隔夜消息證實(shí)了這種警告。歐洲央行決策層將對(duì)疫情爆發(fā)以來(lái)歐元對(duì)美元升值的原因進(jìn)行審查，判斷是否為兩國(guó)之間的貨幣政策差異所造成。

值此走出疫情實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇之際，沒(méi)有哪個(gè)國(guó)家想要一個(gè)強(qiáng)勢(shì)貨幣，尤其是歐洲央行，因?yàn)閺?qiáng)勢(shì)歐元/美元正在制約決策層提升通脹與成長(zhǎng)的努力。歐元/美元在美元指數(shù)中的權(quán)重約為57%。

目前美元指數(shù)似乎正在構(gòu)筑頭肩底形態(tài)。這完美契合了艾略特波浪理論，暗示美元指數(shù)在從11月高點(diǎn)94.30到1月低點(diǎn)89.20完成五浪下跌后，即將展開(kāi)上修。在這樣的背景下，美元指數(shù)如果清除阻力/頸線(xiàn)相匯的91.00/20，有望先后上攻92.00和92.50。

那么，A股將如何演繹呢？事實(shí)上，現(xiàn)階段，美元上漲對(duì)所有新興市場(chǎng)都不是利好。隔夜A50的走勢(shì)亦較弱，而且從收盤(pán)情況來(lái)看，也出現(xiàn)了破位的情況。

分析人士認(rèn)為，從邏輯來(lái)講，美元走強(qiáng)、外圍股市走弱會(huì)影響到北上資金流入，進(jìn)而影響到A股市場(chǎng)。而且，近期A股市場(chǎng)也存在一些結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。所以，震蕩可以也較為難免。當(dāng)然，是否構(gòu)成系統(tǒng)性殺跌，這還需要觀察。春節(jié)之前，單位部門(mén)的資金需求加大，長(zhǎng)假前歸還兩融資金的現(xiàn)象也仍會(huì)慣性上演。因此，節(jié)前更可能是波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，而不是上漲風(fēng)險(xiǎn)。但節(jié)后至兩會(huì)前后，市場(chǎng)仍可能迎來(lái)一波較強(qiáng)的反彈。

關(guān)鍵詞： 美國(guó) 三大股指