歷經(jīng)重重波折的中煤財(cái)險(xiǎn)保險(xiǎn)股份有限公司(下稱中煤財(cái)險(xiǎn))正在通過(guò)增資擴(kuò)股救急償付能力。

日前，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)公布的增資擴(kuò)股方案顯示，中煤財(cái)險(xiǎn)按照1.002元/股向長(zhǎng)治市南燁實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司(下稱南燁集團(tuán))增發(fā)股份3.2億股股份，共募集資金3.2064億元，南燁集團(tuán)持股占比為26.23%。該增資計(jì)劃尚待中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，中煤財(cái)險(xiǎn)作為國(guó)內(nèi)目前唯一一家具有煤炭行業(yè)背景的保險(xiǎn)公司，近年來(lái)持續(xù)被業(yè)績(jī)虧損、償付能力告急等問(wèn)題所困擾。

而對(duì)于此次增資的目的，中煤財(cái)險(xiǎn)表示，將用以補(bǔ)充公司資金，支撐業(yè)務(wù)發(fā)展并滿足對(duì)償付能力充足率的監(jiān)管要求。

2月12日，該公司發(fā)布的2019年第四季度償付能力報(bào)告顯示，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-4012.53萬(wàn)元，核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率皆為126.03%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)依舊不甚樂(lè)觀。

償付能力告急頻頻增資

公開(kāi)資料顯示，成立于2008年10月中煤財(cái)險(xiǎn)，作為國(guó)內(nèi)唯一一家具有煤炭行業(yè)背景的保險(xiǎn)公司、也是首家總部設(shè)在山西省的全國(guó)性保險(xiǎn)公司。

歷年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該公司2015年至2018年的償付能力充足率分別為327%、151.67%、182.08%、130.42%，可以看出明顯的下降態(tài)勢(shì)。

鑒于此，中煤財(cái)險(xiǎn)也不得不走上增資之路。據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，自2013年以來(lái)中煤財(cái)險(xiǎn)曾公開(kāi)發(fā)布3次增資公告。

時(shí)至今日，第四次增資計(jì)劃已經(jīng)進(jìn)入收官之戰(zhàn)。值得關(guān)注的是，此次增資計(jì)劃早在2019年11月便已提上日程。當(dāng)時(shí)，中煤財(cái)險(xiǎn)在山西省產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌了增資擴(kuò)股項(xiàng)目時(shí)表示：擬引進(jìn)2—3名投資者，其中，1名為戰(zhàn)略類投資者，認(rèn)購(gòu)的融資方股份總數(shù)不低于3.2億股且不超過(guò)4億股;1至2名財(cái)務(wù)類投資者，認(rèn)購(gòu)股份總數(shù)合計(jì)不超過(guò)1.5億股。之后，在該公司2019年第二次臨時(shí)股東大會(huì)，中煤財(cái)險(xiǎn)審議并通過(guò)了《關(guān)于選定長(zhǎng)治市南燁實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司為公司增資擴(kuò)股投資方的議案》。

不過(guò)，《投資時(shí)報(bào)》研究員發(fā)現(xiàn)，此次發(fā)布的增資方案中，僅有南燁集團(tuán)一家股東。同時(shí)，經(jīng)過(guò)此次增資，中煤財(cái)險(xiǎn)將有三位股東的持股比例被稀釋。其中，山西金融投資控股集團(tuán)有限公司持股比例將從44.44%降為32.78%，中國(guó)中煤能源(4.460,0.08,1.83%)集團(tuán)有限公司和山西晉城無(wú)煙煤礦業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司的持股比例將從11.11%降為8.2%。而作為此次增資的新晉股東，南燁集團(tuán)將直接成為中煤保險(xiǎn)的第二大股東，持股比例為26.23%。

主營(yíng)業(yè)務(wù)承保虧損

與中煤保險(xiǎn)償付能力頻頻告急相伴的是業(yè)績(jī)持續(xù)虧損。統(tǒng)計(jì)顯示，自2008年開(kāi)業(yè)至今，中煤財(cái)險(xiǎn)除了在2014年實(shí)現(xiàn)347.74萬(wàn)元的微利外，其余年份皆處于虧損狀態(tài)。

2010年至2013年，中煤保險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-0.16億元、-0.47億元、-0.32億元、-0.73億元，在2014年終于扭虧為盈當(dāng)年實(shí)現(xiàn)微利347.74萬(wàn)元，但是到了2015年再次由盈轉(zhuǎn)虧，當(dāng)年凈利潤(rùn)為-0.56億元。2016年和2017年其虧損持續(xù)擴(kuò)大，分別為-1.38億元、-1.42億元。2018年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該公司凈利潤(rùn)為-0.58億元，雖然較去年有所收縮，但依舊延續(xù)虧損狀態(tài)。

該公司業(yè)績(jī)不佳的原因，與其主營(yíng)業(yè)務(wù)承保虧損不無(wú)關(guān)系。具體來(lái)看，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)雖然自成立以來(lái)保費(fèi)收入快速增長(zhǎng)，但承保利潤(rùn)卻始終虧損。數(shù)據(jù)顯示，2015年—2018年，其車險(xiǎn)承保利潤(rùn)分別為-0.79億元、-1.7億元、-1.3億元、1.2億元。

為了扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)，中煤財(cái)險(xiǎn)也在找尋他法。據(jù)《投資時(shí)報(bào)》研究員了解，自2012年起，從開(kāi)發(fā)煤礦安全責(zé)任服務(wù)保險(xiǎn)產(chǎn)品到責(zé)任險(xiǎn)保費(fèi)收入，再到意外險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)相繼成為第二大險(xiǎn)種，該公司一直在試圖通過(guò)改善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)改變現(xiàn)狀。

從2019年四個(gè)季度償付能力報(bào)告來(lái)看，其各季度末凈利潤(rùn)分別為465.88萬(wàn)元、-1028.73萬(wàn)元、1905.17萬(wàn)元、-4012.53萬(wàn)元。此外，截至去年末，其核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率皆為126.03%，仍然處在偏低水平。

關(guān)鍵詞： 中煤財(cái)險(xiǎn)償付能力