“大資管”時代來臨，保險資產(chǎn)管理業(yè)如何充分發(fā)揮特點優(yōu)勢，在有效提升服務實體經(jīng)濟能力的同時，實現(xiàn)自身的可持續(xù)高質量發(fā)展?日前，在由中保保險資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)有限公司(中保登)和《清華金融評論》聯(lián)合主辦的“2019保險資產(chǎn)管理高峰論壇”上，與會人員圍繞上述問題展開了討論。

“新動力新融合”是該論壇的主題，全國政協(xié)委員、原中國保監(jiān)會副主席周延禮圍繞該主題，發(fā)表了題為“大資管融合發(fā)展對保險資金運用帶來的機遇與挑戰(zhàn)”的主旨演講。他認為，應審時度勢優(yōu)化保險資管配置結構，一是堅持保險資金配置追求久期匹配，通過久期約束來控制利率風險;二是堅持長期投資收益超越負債成本的目標;三是保險投資運用的核心是資產(chǎn)負債管理，要主動實施資產(chǎn)驅動戰(zhàn)略;四是保險資金配置追求大類資產(chǎn)配置，堅持安全性、流動性和效益性統(tǒng)一;五是保險資金應追求多元化投資，分散投資風險但合規(guī)性是管理要義。下一步要始終堅持服務實體經(jīng)濟發(fā)展、資產(chǎn)管理與保險業(yè)務融合發(fā)展、保險資金運用安全性和防范系統(tǒng)性金融風險。

中國人民銀行研究局局長王信發(fā)表了題為“面向未來的中國養(yǎng)老體系改革和養(yǎng)老金融發(fā)展”的主旨演講，他表示，我國養(yǎng)老體制面臨著人口老齡化嚴峻的挑戰(zhàn)。養(yǎng)老基金的資產(chǎn)配置需要不斷擴大資產(chǎn)的類別，隨著資本市場的發(fā)展而不斷豐富，需要在既定的約束下，追求最優(yōu)的投資比例，同時拓寬多元化投資渠道是一個動態(tài)的過程，需要根據(jù)經(jīng)濟和市場的變化進行調整。另外，科技在養(yǎng)老金方面的運用主要是體現(xiàn)在客戶服務、投資管理和養(yǎng)老金整個資產(chǎn)管理運營方面。但技術不是萬能的，技術本身會帶來新的風險，也是需要我們給予高度的關注。

中國銀保監(jiān)會保險資金運用監(jiān)管部副主任郗永春發(fā)表了題為“保險資管業(yè)的創(chuàng)新和轉型發(fā)展”的主旨演講。他表示，今年資本市場總體表現(xiàn)良好，但同時保險公司和保險資金也面臨著收益率降低、投資收益不確定性上升和盈利能力分化等突出問題。保險資產(chǎn)管理投資能力的核心是持續(xù)的創(chuàng)新能力，服務實體經(jīng)濟的能力。對于保險資管行業(yè)來說，一定要積極的擁抱科技和運用科技、秉承開放和合作的理念、努力探索自身商業(yè)模式和體制機制的創(chuàng)新，同時監(jiān)管部門將持續(xù)致力于保險資管公司的能力建設，從根本上平衡好業(yè)務發(fā)展和風險管理的關系。

清華大學五道口金融學院副院長、紫光講席教授、清華大學國家金融研究院副院長周皓表示，《保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理暫行辦法(征求意見稿)》的發(fā)布對行業(yè)有著重要的意義。保險資管與資管新規(guī)對接，與銀行理財私募資管統(tǒng)一標準，規(guī)范各類保險資管產(chǎn)品的制度規(guī)則，使業(yè)務能夠平穩(wěn)過渡并繼續(xù)發(fā)揮保險資金支持實體經(jīng)濟的作用，新辦法擴大了投資者范圍，豐富了銷售渠道，有利于保險資管市場的成長和發(fā)展。資管生態(tài)正趨向多元化、國際化和數(shù)字化，在銀行保險業(yè)監(jiān)管趨于統(tǒng)一的背景下，銀行資管、保險資管融合發(fā)展也是大資管的一大趨勢。未來，銀保雙方在長期存量資產(chǎn)、大類資產(chǎn)配置和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)布局方面，都有非常開闊的合作空間。

主題演講環(huán)節(jié)，平安資產(chǎn)管理有限責任公司總經(jīng)理羅水權發(fā)表了題為“數(shù)據(jù)科技助力保險資管，全面服務實體經(jīng)濟發(fā)展”的主題演講，他提到，數(shù)據(jù)科技作為新生產(chǎn)要素，將成為經(jīng)濟增長新動能。作為保險資管機構運用好保險資金需要重視數(shù)據(jù)技術驅動、人機合一決策和企業(yè)數(shù)字轉型方面的關注和投入，從而全方位提升投資管理能力、風險管理能力和資源配置效率，更好地發(fā)揮保險資金對實體經(jīng)濟的支持作用。保險資管機構積極實踐業(yè)務與科技的融合，加強與融資企業(yè)的融合，探索與同業(yè)機構的融合，對促進保險資管行業(yè)整體能力提升具有深遠的意義。

光大永明資產(chǎn)管理股份有限公司總經(jīng)理張輝發(fā)表了題為“保險資管機構發(fā)展第三方業(yè)務探討及光大永明資產(chǎn)實踐” 主題演講。他提出：發(fā)展第三方業(yè)務，有利于提升保險資管機構的投資能力、盈利能力，從而有效提升服務保險主業(yè)和實體經(jīng)濟的能力。同時，發(fā)展第三方業(yè)務也有利于提升整個行業(yè)的收益率水平。在資管新規(guī)的大背景下，所有資管公司回到同一起跑線，保險資管地位有所提升。保險資管穩(wěn)健、審慎的投資理念和風格，與社保基金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金資金性質天然匹配、高度契合。只要發(fā)揮特長，找準定位，就有機會在資管行業(yè)走出符合自身特色的發(fā)展道路。

建信理財有限責任公司總裁謝國旺圍繞“銀行理財與保險資管共建生態(tài)圈”發(fā)表了主題演講。他認為，理財子公司作為資管行業(yè)的新生兒，仍處于發(fā)展萌芽階段，在公司治理、制度編纂、人員整合、系統(tǒng)開發(fā)、流程梳理等方面需要不斷完善。而銀行理財與保險資管的合作空間廣闊，一是大類資產(chǎn)配置領域通過投研共享、委托投資、顧問服務等多個維度進行合作;二是立足客戶生命周期，在商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品的發(fā)行和投資方面進行共同探索;三是在資產(chǎn)創(chuàng)設領域深度合作，共同助力實體經(jīng)濟;四是共享投研科技平臺，共建資管行業(yè)新生態(tài)圈。

主題論壇環(huán)節(jié)由中保登總經(jīng)理袁平海主持。光大興隴信托有限責任公司副總裁李招軍做開題發(fā)言，并與建信保險資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理助理張廣華，中誠信國際信用評級有限責任公司董事總經(jīng)理兼非標評級總監(jiān)焦彬彬，上?；匣痄N售有限公司總裁、創(chuàng)始人王翔，清華大學五道口金融學院副研究員、校友辦主任、校友發(fā)展研究中心副主任、《清華金融評論》副主編張偉出席圓桌對話，圍繞“保險資管與金融同業(yè)合作新模式”及“保險資管與區(qū)塊鏈等金融科技融合新趨勢”展開討論，并重點就銀行系保險資管公司與其他資管公司的合作、保險資管行業(yè)信用評級、金融科技助力保險資管行業(yè)發(fā)展、區(qū)塊鏈技術在保險資管領域的應用場景、保險資管行業(yè)與信托的合作等話題進行了深入的探討交流。

中保登副總經(jīng)理王航主持論壇。此次論壇由平安資產(chǎn)管理有限責任公司、光大永明資產(chǎn)管理股份有限公司、建信理財有限責任公司、光大興隴信托有限責任公司聯(lián)合協(xié)辦;建信保險資產(chǎn)管理有限公司、云南國際信托有限公司、上?；匣痄N售有限公司、中誠信國際信用評級有限責任公司為論壇支持單位。

關鍵詞： 大資管 保險資產(chǎn)管理