11月19日，胡潤(rùn)研究院發(fā)布的《2019胡潤(rùn)財(cái)富報(bào)告》顯示，截至2018年年末，中國(guó)擁有千萬(wàn)元資產(chǎn)的“高凈值家庭”數(shù)量達(dá)到198萬(wàn)戶;擁有億元資產(chǎn)的“超高凈值家庭”數(shù)量達(dá)到12.7萬(wàn)戶。高凈值群體數(shù)量的持續(xù)增長(zhǎng)引發(fā)市場(chǎng)對(duì)這類(lèi)人群理財(cái)需求的關(guān)注。

值得關(guān)注的是，今年以來(lái)險(xiǎn)企與信托公司頻頻推出保險(xiǎn)金信托搶占高凈值人群市場(chǎng)。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)多家險(xiǎn)企聯(lián)合信托公司推出了該類(lèi)產(chǎn)品，投資門(mén)檻在100萬(wàn)元到1000萬(wàn)元之間。

資深保險(xiǎn)精算師徐昱琛在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，保險(xiǎn)金信托較一般理財(cái)產(chǎn)品復(fù)雜。從保險(xiǎn)層面來(lái)看，有兩大優(yōu)勢(shì)：一是因?yàn)橛斜ｋU(xiǎn)保障基金托底，所以保險(xiǎn)公司在金融機(jī)構(gòu)中的剛性兌付能力最強(qiáng)，甚至比銀行和證券公司更強(qiáng)一些;二是保險(xiǎn)產(chǎn)品的投資周期普遍較長(zhǎng)，可以更好地發(fā)揮保險(xiǎn)的收益杠桿作用，還具有保障功能。而保險(xiǎn)產(chǎn)品的劣勢(shì)是靈活性相對(duì)差一些，收益率不是特別高，短期退保損失比較大。從信托來(lái)看，保險(xiǎn)金加入信托后，能夠?qū)崿F(xiàn)按照委托人的意愿處理資金，具備信托的風(fēng)險(xiǎn)隔離、專(zhuān)業(yè)運(yùn)作等功能。

險(xiǎn)企紛紛布局保險(xiǎn)金信托

保險(xiǎn)金+信托這種投資模式具有1+1>2的優(yōu)勢(shì)。

所謂保險(xiǎn)金信托，是指投保人在簽訂保險(xiǎn)合同后，將保單受益人變更為信托，在保險(xiǎn)合同項(xiàng)下的權(quán)益設(shè)立信托;發(fā)生保險(xiǎn)理賠或保險(xiǎn)合同利益給付時(shí)，信托公司將按照投保人事先對(duì)這部分利益的處理和分配意愿，長(zhǎng)期且有效地管理這筆資金，實(shí)現(xiàn)對(duì)投保人意愿的延續(xù)和履行。

相較于保險(xiǎn)而言，保險(xiǎn)金信托具有受益人更廣泛，給付更為靈活，理賠金更加獨(dú)立，財(cái)產(chǎn)更保值增值等多方面的優(yōu)勢(shì)。而相較于信托，保險(xiǎn)金信托是屬于家族信托的一條支流，雖然在整個(gè)信托資產(chǎn)規(guī)模中占比較小，但具有一般信托無(wú)法復(fù)制的優(yōu)勢(shì)，包括受眾面更廣，杠桿性和收益鎖定性的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

正如徐昱琛所言，保險(xiǎn)金信托作為“保險(xiǎn)+信托”的組合，既可以充分利用保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、財(cái)富保障等功能，又具備信托的風(fēng)險(xiǎn)隔離、專(zhuān)業(yè)運(yùn)作和財(cái)富傳承等功能。也正是由于上述諸多優(yōu)點(diǎn)，近兩年來(lái)，保險(xiǎn)公司聯(lián)合信托公司密集布局這一領(lǐng)域。

中信信托聯(lián)合中信保誠(chéng)人壽發(fā)布的《中國(guó)保險(xiǎn)金信托發(fā)展報(bào)告》顯示，“投資保險(xiǎn)金信托的客戶近幾年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)強(qiáng)勁：至2017年中國(guó)已有超過(guò)1000位客戶建立了保險(xiǎn)金信托計(jì)劃，涉及信托資產(chǎn)超過(guò)50億元，約占家族信托資產(chǎn)規(guī)模的10%”。

從今年來(lái)看，亦有不少險(xiǎn)企聯(lián)合信托公司設(shè)立保險(xiǎn)金信托。

比如，今年9月份，首只總保額超億元的保險(xiǎn)金信托在深圳誕生。這只由平安信托擔(dān)任受托人的保險(xiǎn)金信托，是截至目前中國(guó)信托行業(yè)單筆受托規(guī)模最大的保險(xiǎn)金信托。該保險(xiǎn)金信托的設(shè)立由平安信托、平安人壽、平安銀行共同完成。

稍早的6月份，中信信托升級(jí)保險(xiǎn)金信托服務(wù)，推出了國(guó)內(nèi)首個(gè)“家庭保單”保險(xiǎn)金信托服務(wù)。中信信托資產(chǎn)管理部總經(jīng)理王楠彼時(shí)表示，“家庭保單”保險(xiǎn)金信托服務(wù)打破了目前市場(chǎng)上“單一被保險(xiǎn)人+單家保險(xiǎn)公司+信托”的模式，可以為客戶整體統(tǒng)籌名下的所有保險(xiǎn)資產(chǎn)。

此外，4月份，國(guó)聯(lián)人壽與國(guó)聯(lián)信托合作的“世承系列”保險(xiǎn)金信托正式落地。3月份，長(zhǎng)安信托與民生銀行、招商信諾、泰康人壽聯(lián)合定制了一款對(duì)接多家保險(xiǎn)公司、多類(lèi)型保險(xiǎn)產(chǎn)品及現(xiàn)金資產(chǎn)的保險(xiǎn)金家族信托，包含上千萬(wàn)元的資金及3筆不同類(lèi)型的大額保單。

保險(xiǎn)金信托市場(chǎng)前景廣闊

實(shí)際上，保險(xiǎn)金信托伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展應(yīng)運(yùn)而生，而持續(xù)增長(zhǎng)的高凈值人群也為保險(xiǎn)金信托提供了廣闊的市場(chǎng)。平安銀行近期發(fā)布的調(diào)研報(bào)告稱(chēng)，保險(xiǎn)金信托受到高凈值人群的歡迎，其中超六成高凈值人群最認(rèn)可的優(yōu)勢(shì)為“避免管理不善”和“管理婚姻風(fēng)險(xiǎn)”。

從目標(biāo)客戶群來(lái)看，伴隨著經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，我國(guó)高凈值人群迅猛增長(zhǎng)?！?019胡潤(rùn)財(cái)富報(bào)告》顯示，截至2018年年末，中國(guó)擁有600萬(wàn)元資產(chǎn)的“富裕家庭”數(shù)量已經(jīng)達(dá)到494萬(wàn)戶，比上年增加6萬(wàn)戶，增長(zhǎng)率為1.2%，其中擁有600萬(wàn)元可投資資產(chǎn)的“富裕家庭”數(shù)量達(dá)到178萬(wàn)戶;擁有千萬(wàn)元資產(chǎn)的“高凈值家庭”數(shù)量達(dá)到198萬(wàn)戶，其中擁有千萬(wàn)元可投資資產(chǎn)的“高凈值家庭”數(shù)量達(dá)到106萬(wàn)戶;擁有億元資產(chǎn)的“超高凈值家庭”數(shù)量達(dá)到12.7萬(wàn)戶。

雖然保險(xiǎn)金信托擁有財(cái)富傳承的種種優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)前景也頗為廣闊，但據(jù)記者了解，目前保險(xiǎn)公司對(duì)保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)相對(duì)積極，而信托公司積極性稍弱，這也是上述成立的保險(xiǎn)金信托主體以大型集團(tuán)旗下的險(xiǎn)企與信托公司為主的原因之一。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，在保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)中，信托公司在當(dāng)年只能收一筆設(shè)立費(fèi)，然后就需要幾十年后方能開(kāi)始真正的信托事務(wù)，并不能馬上帶來(lái)信托資金，對(duì)公司當(dāng)期業(yè)務(wù)增長(zhǎng)幫助有限，影響了信托公司積極性。

關(guān)鍵詞： 險(xiǎn)企布局保險(xiǎn)金信托