入主、剝離、出清、增資，輾轉(zhuǎn)騰挪下，天茂集團(tuán)即將等來(lái)這一天——由化工股真正變身為保險(xiǎn)股。

8月13日，天茂集團(tuán)正式開始預(yù)計(jì)為期10天的停牌。原因則是前一天晚上，該公司發(fā)布了一則公告稱，擬發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)或發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)結(jié)合其他多種支付方式對(duì)國(guó)華人壽實(shí)施吸收合并。

這是國(guó)華人壽內(nèi)部醞釀許久的事情。該公司某管理層人士對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者直言，國(guó)華上市的計(jì)劃由來(lái)已久。

此外，天茂集團(tuán)公布的另一則公告顯示，安盛天平的股份轉(zhuǎn)讓已在日前獲得批復(fù)。

曲線上市

8月12日晚間，天茂集團(tuán)發(fā)布公告稱，擬通過(guò)向控股子公司國(guó)華人壽的除天茂集團(tuán)以外的其他全部少數(shù)股東海南凱益實(shí)業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“海南凱益”)、上海博永倫科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱“上海博永倫”)、寧波漢晟信投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱“寧波漢晟信”)、湖北省宏泰國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“湖北宏泰”)、武漢地產(chǎn)開發(fā)投資集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“武漢地產(chǎn)”)、武漢市江岸國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“江岸資管”)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)或發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)結(jié)合其他多種支付方式對(duì)國(guó)華人壽實(shí)施吸收合并，自8月13日起進(jìn)行停牌。

也就是說(shuō)，海南凱益、上海博永倫、寧波漢晟信、湖北省宏泰、武漢地產(chǎn)、江岸資管等六家公司分別持股的15.0478%、13.9083%、9.4653%、9.215%、1.1363%和0.2273%股份，共計(jì)49%的股份都將被天茂集團(tuán)合并吸收。

若合并吸收完成，天茂集團(tuán)將持有國(guó)華人壽100%的股份。而國(guó)華人壽也將實(shí)現(xiàn)曲線上市。

公告顯示，由于本次吸收合并構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組，亦構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。公司將于停牌期限屆滿前按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則26號(hào)——上市公司重大資產(chǎn)重組》的要求披露經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)的重組預(yù)案，并申請(qǐng)復(fù)牌;未能按期披露重組預(yù)案的，將終止籌劃本次吸收合并事宜并申請(qǐng)復(fù)牌。

10個(gè)交易日的期限承諾，顯示了資本大佬劉益謙的志在必得。

天茂集團(tuán)股東中，劉益謙通過(guò)其個(gè)人和新理益集團(tuán)、妻子王薇等一致行動(dòng)人，共計(jì)持有天茂集團(tuán)65.53%的股份。

對(duì)于公司的后續(xù)動(dòng)作，國(guó)華人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，“以后續(xù)公告為準(zhǔn)。”

步步為營(yíng)

正如上述公司內(nèi)部管理層人士所言，國(guó)華的上市計(jì)劃其實(shí)由來(lái)已久。剝離化工、巨量增資，劉益謙步步為營(yíng)為“現(xiàn)金奶牛”。

8月12日晚7點(diǎn)，公告發(fā)布后不久，劉益謙在其朋友圈轉(zhuǎn)發(fā)了公告，并配文感慨：“入主天茂19年，付出心血煩惱，今改頭換面，努力成為第六家保險(xiǎn)上市公司。”

2016年7月，天茂集團(tuán)便公告將自己由化工制造業(yè)變?yōu)楸ｋU(xiǎn)股。

4月7日，天茂集團(tuán)公告稱，國(guó)華人壽以9.08元/股的價(jià)格發(fā)行10.4625億股，共增資95億元。其中，天茂集團(tuán)增資48.4625億元，增資后持股比例為51%。這一增資案，也是保險(xiǎn)行業(yè)目前的最大手筆。

7月27日，天茂集團(tuán)剝離荊門天茂化工以及湖北百科亨迪藥業(yè)，總計(jì)作價(jià)7.59億元。

為何天茂集團(tuán)對(duì)國(guó)華人壽如此費(fèi)心?

從這一串?dāng)?shù)字中，或許可窺見(jiàn)一二。國(guó)華人壽自2014年起就實(shí)現(xiàn)了可觀利潤(rùn)，2014年凈利潤(rùn)14.3億元，2015年凈利潤(rùn)16.5億元，2016年凈利潤(rùn)16.5億元，2017年凈利潤(rùn)27.3億元，2018年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為20.55億元。

“押注”壽險(xiǎn)

雖然知道“第6家上市險(xiǎn)企”計(jì)劃已久，但許多人還是對(duì)公布的時(shí)間節(jié)點(diǎn)感到驚訝。至于原因，或許可從另一則公告得知。

一位業(yè)內(nèi)人士表示，險(xiǎn)企內(nèi)部早已“心急”，就等最后安盛股份轉(zhuǎn)讓一事塵埃落定。一個(gè)監(jiān)管層面的變量確定，天茂就立馬開始了行動(dòng)。

8月12日晚，天茂集團(tuán)公布的另一則公告顯示，當(dāng)日收到安盛天平轉(zhuǎn)發(fā)的《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于安盛天平財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司變更股東的批復(fù)》，天茂集團(tuán)等五家安盛天平中方股東獲批將持有的安盛天平4.23億股股份(其中天茂持有7828.4108股)全部轉(zhuǎn)讓給安盛。

出清所持安盛天平的股份，天茂在保險(xiǎn)業(yè)的布局似乎全部“押注”在了國(guó)華身上。

原先天茂持有國(guó)華、安盛，一壽一財(cái)兩張保險(xiǎn)牌。2018年11月26日，天茂集團(tuán)以及安盛天平其他內(nèi)資股東以46億元的價(jià)格出清安盛天平股權(quán)，法國(guó)安盛成為了安盛天平100%的控股股東。這意味著，安盛天平正式變身為外商獨(dú)資企業(yè)，也是中國(guó)市場(chǎng)上最大的外資財(cái)險(xiǎn)公司。

近兩年，安盛天平的盈利能力欠佳。今年上半年表現(xiàn)有所改觀，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.96億元。

關(guān)鍵詞： 上市險(xiǎn)企