上世紀(jì)末到本世紀(jì)初，互聯(lián)網(wǎng)在中國(guó)飛速發(fā)展，一批互聯(lián)網(wǎng)公司在海外資本市場(chǎng)上市。這一波浪潮讓踩中風(fēng)口的年輕從業(yè)者成為“財(cái)富新貴”，而這批財(cái)富新貴的顯著特征，就是其大部分資產(chǎn)是海外上市企業(yè)的股票，他們是“天然”的全球資產(chǎn)配置市場(chǎng)參與者。

當(dāng)然，全球資產(chǎn)配置浪潮中不止“互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富新貴”這一群體。據(jù)BCG和興業(yè)銀行聯(lián)合發(fā)布的報(bào)告預(yù)測(cè)，到2020年，中國(guó)個(gè)人境外資產(chǎn)配置比例將從2016年的4.8%上升到9.4%，增長(zhǎng)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到13萬(wàn)億人民幣，這個(gè)增長(zhǎng)的動(dòng)力，一方面來(lái)自中國(guó)監(jiān)管政策的有序開放，另一方面來(lái)自境外投資需求提高。2016年，約27%的高凈值客戶進(jìn)行境外投資，而且在尚未進(jìn)行境外投資的高凈值人士中，56%的高凈值投資者表示未來(lái)3年將考慮進(jìn)行境外投資。

海外投資將是未來(lái)資產(chǎn)配置的大風(fēng)口，香港作為中國(guó)財(cái)富管理全球化發(fā)展的橋頭堡，又是必須布局的一城。這也是云鋒金融誕生的大背景。

近日，專注財(cái)富管理行業(yè)的垂直媒體「顧問(wèn)云」派出「中外獨(dú)立三方財(cái)富管理行業(yè)實(shí)務(wù)分析項(xiàng)目組」，對(duì)云鋒金融CEO李婷進(jìn)行了專訪，一起就全球資產(chǎn)配置以及金融科技應(yīng)用展開探討。

關(guān)于業(yè)務(wù)和布局

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五大業(yè)務(wù)板塊，打造金融服務(wù)閉環(huán)

顧問(wèn)云：云鋒金融目前的業(yè)務(wù)包括哪些？各個(gè)業(yè)務(wù)條線之間是如何協(xié)同發(fā)展？

李婷：云鋒金融目前有擁有財(cái)富管理、證券經(jīng)紀(jì)、員工持股、企業(yè)融資、投資研究五大業(yè)務(wù)板塊，其中，證券經(jīng)紀(jì)、企業(yè)融資、投資研究等部分業(yè)務(wù)是云鋒金融收購(gòu)的香港上市公司瑞東集團(tuán)原業(yè)務(wù)。并購(gòu)重組之后，云鋒金融既保留作為持牌金融機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，繼續(xù)為個(gè)人、機(jī)構(gòu)投資者和企業(yè)客戶提供企業(yè)融資、證券經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)，同時(shí)開啟了以FinTech為核心的科技金融業(yè)務(wù)。從2017年開始，云鋒金融陸續(xù)發(fā)布了3款金融技術(shù)產(chǎn)品：互聯(lián)網(wǎng)券商產(chǎn)品“有魚股票”、智能投顧產(chǎn)品“有魚智投”以及企業(yè)員工持股管理系統(tǒng)“有魚持股”。

云鋒金融是亞太地區(qū)客戶進(jìn)行全球資產(chǎn)配置的財(cái)富管理平臺(tái)，也是中資企業(yè)走出國(guó)門的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，無(wú)論是個(gè)人還是企業(yè)，云鋒金融都可以提供閉環(huán)的、一站式的綜合金融服務(wù)。

顧問(wèn)云：2017年8月，云鋒金融收購(gòu)了萬(wàn)通保險(xiǎn)亞洲公司，這個(gè)收購(gòu)案對(duì)云鋒金融來(lái)說(shuō)意味著什么？

李婷：目前收購(gòu)案還在等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批復(fù)過(guò)程中。

萬(wàn)通保險(xiǎn)公司是香港前十、澳門前五大保險(xiǎn)公司，擁有約3000人規(guī)模的代理人團(tuán)隊(duì)。對(duì)云鋒金融來(lái)說(shuō)，布局保險(xiǎn)行業(yè)是云鋒金融變成全方位金融集團(tuán)的必要步驟。我們希望能夠一站式地滿足客戶的所有金融需求，證券經(jīng)紀(jì)、財(cái)富管理、保險(xiǎn)等都是客戶的金融剛需。在云鋒金融的科技產(chǎn)品側(cè)重線上，萬(wàn)通的線下團(tuán)隊(duì)將與云鋒金融現(xiàn)有的線上服務(wù)能力形成良好的補(bǔ)充，“有魚系”產(chǎn)品能夠提高萬(wàn)通服務(wù)客戶的效率。

保險(xiǎn)產(chǎn)品是客戶進(jìn)行資產(chǎn)配置最基本的剛需，同時(shí)保險(xiǎn)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化、風(fēng)險(xiǎn)低，因此保險(xiǎn)產(chǎn)品是拓展財(cái)富管理客戶很好的切入點(diǎn)。

顧問(wèn)云：云鋒金融的目標(biāo)群體是什么？

李婷：云鋒金融同時(shí)服務(wù)機(jī)構(gòu)客戶和個(gè)人客戶，就個(gè)人客戶來(lái)說(shuō)，主要是服務(wù)具有全球資產(chǎn)配置需求的客戶，我們希望通過(guò)金融科技的方式降低運(yùn)營(yíng)成本、擴(kuò)大服務(wù)半徑，將原本只有高凈值人群才能獲得的投資顧問(wèn)服務(wù)下沉到中產(chǎn)富裕階層。

我們首批挖掘的客戶，主要是海外上市科技企業(yè)的持股員工。有魚持股是為企業(yè)客戶定制化的員工持股管理系統(tǒng)。目前很多創(chuàng)新企業(yè)都會(huì)采用持股激勵(lì)機(jī)制，有魚持股可以為企業(yè)和員工提供自動(dòng)化的股票管理功能。同時(shí)“有魚系”產(chǎn)品中，還包括線上港美股交易工具有魚股票、可投資海外基金的智能投顧產(chǎn)品有魚智投，“有魚系”產(chǎn)品的賬戶體系相互打通，也就是說(shuō)，在同一個(gè)體系內(nèi)，這些用戶可以獲得資產(chǎn)管理、證券交易以及基金投顧的服務(wù)，而形成一個(gè)閉環(huán)。

關(guān)于產(chǎn)品和投資

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最大的差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)自生態(tài)

顧問(wèn)云：有魚股票、有魚智投和市場(chǎng)上的其他同類產(chǎn)品有何不同？

李婷：我們最大的不同不是產(chǎn)品本身，而是體系。云鋒金融作為集團(tuán)，擁有較為完整的金融資質(zhì)以及產(chǎn)品服務(wù)體系，能夠給客戶提供一站式的服務(wù)，當(dāng)客戶多種需求浮現(xiàn)時(shí)，云鋒金融不同業(yè)務(wù)線之間的協(xié)同優(yōu)勢(shì)就會(huì)得到體現(xiàn)，而市場(chǎng)上大多數(shù)產(chǎn)品都是單點(diǎn)服務(wù)突破，無(wú)法構(gòu)成完整的金融服務(wù)生態(tài)。

就具體產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，有魚股票和有魚智投也做了很多功能性的創(chuàng)新，增強(qiáng)差異化優(yōu)勢(shì)。舉兩個(gè)例子，我們?cè)谟恤~股票中新增了股票異動(dòng)的功能，通過(guò)全網(wǎng)輿情監(jiān)測(cè)、異動(dòng)股票自動(dòng)化抓取，加上云鋒金融的投資研究團(tuán)隊(duì)，為客戶提供股票異動(dòng)的監(jiān)控和分析服務(wù)。又比如說(shuō)，我們希望能讓投資深入生活場(chǎng)景，增強(qiáng)投資標(biāo)的與投資者的相關(guān)性，幫助投資者更接地氣地理解投資邏輯，所以，在有魚股票中，我們又新增了拍照識(shí)股的功能，投資者可以拍攝身邊產(chǎn)品的商標(biāo)（LOGO），通過(guò)App進(jìn)行圖像識(shí)別，顯示相對(duì)應(yīng)的上市公司、所在行業(yè)的信息。但是，這個(gè)涉及的數(shù)據(jù)量較大，目前僅支持包裝食品、飲品以及連鎖餐飲業(yè)等行業(yè)，更多行業(yè)還在陸續(xù)新增中。

顧問(wèn)云：云鋒金融為客戶提供哪些金融產(chǎn)品？

李婷：在有魚股票中，用戶可以交易港美股以及滬股通、深股通的股票。

我們目前與18家國(guó)際知名的資產(chǎn)管理人合作，包括安盛、博時(shí)、貝萊德、景順等，覆蓋了在香港注冊(cè)的1萬(wàn)多支基金，通過(guò)一套嚴(yán)格的篩選體系，加上基金管理人訪談等盡調(diào)工作，挑選了300多支公募基金產(chǎn)品上線，根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好，設(shè)計(jì)了7種不同的投資組合。與其他智能投顧的投資組合有所不同，有魚智投為投資者提供一定的自主選擇權(quán)。比如說(shuō)，在平衡型的投資組合中，客戶不喜歡某支基金，可以從有魚智投推薦的其他替代性基金中選擇新基金，重新生成自己的投資組合。

關(guān)于行業(yè)

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顧問(wèn)云：2018年您看好哪些投資機(jī)會(huì)？

李婷：通脹是2018年的大主題，世界上幾個(gè)大的經(jīng)濟(jì)體都處于擴(kuò)張狀態(tài)，有色、礦產(chǎn)、原油等商品將出現(xiàn)較大的反轉(zhuǎn)。在美聯(lián)儲(chǔ)加息的情況下，股票市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)動(dòng)蕩，但整體來(lái)說(shuō)，美股和港股都比較看好。

此前幾任美聯(lián)儲(chǔ)主席都比較在意市場(chǎng)波動(dòng)，與市場(chǎng)有更順暢的溝通，因此美聯(lián)儲(chǔ)的發(fā)言和動(dòng)態(tài)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的影響相對(duì)較小。但現(xiàn)任美聯(lián)儲(chǔ)主席表現(xiàn)出明顯的鷹派作風(fēng)，態(tài)度較為強(qiáng)硬，受其影響，市場(chǎng)會(huì)更加震蕩。與去年相比，今年的個(gè)股選擇變得更加重要，去年面對(duì)單邊上漲的市場(chǎng)只需買Beta（市場(chǎng)收益），今年則要注重Alpha(超額收益)，關(guān)注有選股能力的基金經(jīng)理。

顧問(wèn)云：您如何看待國(guó)內(nèi)財(cái)富管理市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)？

李婷：個(gè)人財(cái)富管理需求一直都存在，決定市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顟B(tài)的關(guān)鍵因素其實(shí)是頂層設(shè)計(jì)，我們期待監(jiān)管內(nèi)框架的落地，在市場(chǎng)更加踏實(shí)的情況下展業(yè)。

人物剪影

李婷，云鋒金融CEO

特許金融分析師、金融風(fēng)險(xiǎn)管理師（FRM），香港金融分析師協(xié)會(huì)和特許金融分析師協(xié)會(huì)、職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理師國(guó)際協(xié)會(huì)、全球風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人士協(xié)會(huì)成員，在美國(guó)、中國(guó)大陸和香港金融行業(yè)擁有近20年工作經(jīng)驗(yàn)，涉及定息收入及衍生工具分析、風(fēng)險(xiǎn)管理、投資組合管理、銷售及市場(chǎng)發(fā)展以及業(yè)務(wù)規(guī)劃及執(zhí)行等工作。李婷曾供職于中國(guó)建設(shè)銀行、韓國(guó)外換銀行、道富環(huán)球投資管理等機(jī)構(gòu)。曾任道富環(huán)球投資管理高級(jí)董事總經(jīng)理及亞洲區(qū)（日本除外）總經(jīng)理。